Donnerstag, 1. Dezember 2016

Strategische Abgrenzung der beiden Wikifolios „katjuscha research Aktientrading“ gegenüber „katjuscha research spekulativ“



Hallo Investoren und sonstige Interessierte!

Nachdem ich häufiger Nachfragen bekommen habe, inwiefern sich mein zweites wikifolio „katjuscha research spekulativ“ vom anderen wikifolio unterscheidet, habe ich mich entschlossen nun eine neue strategische Ausrichtung meiner beiden Wikifolios zu veröffentlichen.

Ich werde jetzt noch den Dezember nutzen, um beide wikifolios so aufzustellen, damit sie den unten erörterten, unterschiedlichen Strategien entsprechen bzw. ab Januar vor allem im wikifolio „spekulativ“ mit aggressiverem Trading beginnen zu können. Also wundert Euch im Dezember nicht über möglicherweise Verkäufe einzelner Aktien in einem der wikifolios, die ich im anderen wikifolio trotzdem weiter halte. Das hat dann keine fundamentalen Gründe, sondern ist der Neustrukturierung der wikifolios geschuldet, vor allem dem wikifolio „katjuscha research spekulativ“ bzw. der Abgrenzung zwischen beiden wikifolios.

    



Katjuscha research Aktientrading – Konzept/Strategie

Grundsätzliche Ausrichtung auf liquide, größere SmallCaps und MidCaps (vornehmlich aus Deutschland), die als längerfristige Investition gedacht sind. Darunter verstehe ich  Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 50 Mio € und 2 Mrd €. Einzelfälle, wie die relativ marktenge Ecotel (MarketCap 30 Mio €) kann es geben, wenn sie als wirkliches Langfristinvestment gedacht sind und zu unterbewertet, um sie nun nur um der Strategie Willen zu verkaufen. Ecotel dürfte aber ein Ausnahmefall bleiben. In Zukunft gehen solche Werte bei Neuaufnahme in das spekulative wikifolio ein, siehe dortige Strategie!

Einzelne Werte werden nur in Ausnahmefällen und zeitlich stark begrenzt mit mehr als 11-12% gewichtet. Eine gute Diversifizierung ist das A und O, denn ich bin nicht so egozentrisch veranlagt, zu denken keinerlei Fehler bei der Analyse eines Einzelwertes machen zu können und jeden Betrug durch Vorstände oder veränderte Konkurrenzsituationen frühzeitig auf dem Schirm haben zu können. Eine einzelne Aktie mit 30% Gewichtung oder ähnlichem wird es bei mir daher nicht geben. Andererseits sollte man auch nicht zu stark diversifizieren, da so eine starke Outperformance zum Markt kaum noch machbar ist. Das heißt, mehr als 20 Werte wird es in diesem wikifolio auch nicht geben.

Den maximalen Verlust zu begrenzen und damit Investoren des wikifolios einen möglichst sorgenfreien, langfristigen Vermögensaufbau zu ermöglichen, soll oberste Priorität haben. Dafür verzichte ich auf sehr spekulative Werte, die eine bessere Performance des wikifolios ermöglichen aber das Risiko deutlich erhöhen würden.

In geringen Umfängen wird es auch immer mal wieder Absicherungsmaßnahmen mit Hilfe von Short-Derivaten auf Aktienindizes geben, um auch in schwachen Märkten mindestens den Sturz abzudämpfen und dann in der Folge wieder genug Spielraum und Kapital für den Bullenmarkt haben zu können.

Ziel ist es,  über mehrere Jahre betrachtet eine klare Outperformance gegenüber den  wichtigsten deutschen Indizes zu erreichen. Eine konkrete Ziel-Rendite habe ich mir zwar nicht gesetzt, aber nach 27,7% Rendite p.a. in den letzten drei Jahren (allerdings in einem Bullenmarkt) sollte mein Ziel schon sein, 12-15% Rendite p.a. im Schnitt der nächsten 5-10 Jahre zu erreichen. Dabei rechne ich allerdings bereits in 1-2 dieser Jahre mit einer deutlichen Baisse am Aktienmarkt. Rechnerisch sollte man also mit einem Investment in mein wikifolio innerhalb von 6 Jahren sein Kapital verdoppeln können.


     




Katjuscha research spekulativ - Konzept/Strategie

Ich strebe hier eine zweigeteilte Strategie an. 

Etwa 30-40% des wikifolios werden zukünftig durch SmallCaps repräsentiert, die im anderen wikifolio keinen Platz finden, weil sie dafür zu illiquide sind. Diese sollen ebenso langfristig gehalten werden, es sei denn der Kursverlauf ist unter kurzfristigem Aspekt so stark positiv, dass das Kursziel frühzeitig erreicht wird.

Die anderen 60-70% des wikifolios werden sich in Kurzfrist-Trades in verschiedenen Anlageklassen und Aktiengrößen unterteilen. Das bedeutet konkret, dass ich sowohl Smallcaps als auch MidCaps und Bluechips von Intraday bis zu wenigen Wochen hinweg trade. Dabei werden kurzfristige Ausverkaufskurse antizyklisch genauso genutzt (vor allem bei Intradaytrades) wie prozyklische Kaufsignale mit Hilfe der Chartanalyse. Bei Bluechips oder Indizes nutze ich zudem noch Hebeleffekte durch entsprechende Derivate. Die Long-Trades zu Einzelwerten werde ich hauptsächlich natürlich bei Aktien vornehmen, die ich auch fundamental für kaufenswert halte, frei nach Kostolanys sinngemäßes Motto ... kaufe nie eine Aktie kurzfristig, die du nicht auch bereit bist langfristig zu halten ... somit erhoffe ich mir eine gewisse Sicherheit bei kurzfristigen Trades.

Aufgrund des größeren Fokus auf kurzfristiges Trading kann es zeitweise auch zu einer hohen Cashquote von bis zu 70% kommen, die aber im Normalfall dann schnell wieder sinken wird, da das Geld der Investoren natürlich arbeiten und nicht brachliegen sollte. 

Die Volalität kann durch den spekulativeren Charakter deutlich höher sein als im längerfristig ausgerichteten wikifolio, aber ich werde natürlich besonders bei Trades mit Derivaten zukünftig viel stärker als bisher auf Verlustbegrenzungen achten und ein offensives Depotmanagement betreiben, so dass der maximale Verlust auch hier trotz des spekulativen Charakters möglichst nie über 20% hinauskommt.

Eine Zielrendite habe ich mir hier noch nicht gesetzt, weil ich im 1.Quartal 2017 erstmal sehen möchte, wie sich die neue Strategie umsetzen lässt und mit welchem Erfolg. Sollte das kurzfristige Trading so funktionieren wie ich mir das vorstelle, dürfte die Rendite höher ausfallen als im konservativeren wikifolio, aber unter größerer Schwankungsbreite.

           

  

   Bei Fragen zum neuen Konzept (zumindest in einem der wikifolios) und meinen Umstellungen im Dezember kann ich wie immer hier in der Kommentarfunktion befragt werden. Ich versuche zeitnah zu antworten.

      Grüße, katjuscha


ps:  Bilder bei Bedarf zum vergrößern anklicken!